移动互联网

BAT护城河的保质期

2019/5/14 18:28:00


文 | 周天

周天财经 原创出品

《汉书·蒯通传》有书:「必将婴城坚守,皆为金城汤池,不行攻也。」成语铜墙铁壁,即源出于此。这儿面的「汤」,其实指的便是好像滚水般的护城河。

谋士蒯通,凭仗这种形象的比方,说服了原本预备强行攻击范阳城的农人起义军,改为采纳招降。

时至今天,尽管城墙和护城河作为古代城防手法都已被扫进了故纸堆,但筑高墙、挖深河却依然是商业力气基业长青的不贰规律。用芒格的话说,公司就像一个城堡,决议城堡是否安全的,是城堡外的护城河是否满足深、满足宽。

换句话说,新公司该注重的是怎么构建自己的护城河,而关于那些业已成名的巨子来说,怎样延伸护城河的保质期才是要害。

1 金汤城池,不行攻也

我国互联网 BAT 三巨子,先后创立于 1998 年末至 2000 年头,那也是我国互联网兴于鸿蒙的一段黄金岁月。

阿里电商、腾讯交际、百度查找,在 PC 互联网年代三家公司各据山头,开端从零到一的挖出护城河。

一个风趣的现象是,国外现在市值最高的几家科技公司里,亚马逊、FaceBook、谷歌,也都是以这三项事务发家。

为什么是这三项事务最能孵出「金蛋」?或者说,为什么是这三条护城河最巩固?

咱们无妨用巴菲特一向着重的四个要素进行剖析,别离是无形资产、商业方法的网络效应、用户转化本钱和供给产品的本钱。需求留意的是,巴菲特的模型最早是用来衡量传统公司,关于互联网经济来说,用户转化本钱和供给产品的本钱广泛都比较低。

护城河的比赛,首要体现在商业方法的网络效应上,假如是渠道生意则两头还要分隔来看。

阿里的渠道电商方法有很强的网络效应,由于电商需求与实体商业衔接,意味着阿里需求构建许多的根底设施,比方说支付宝的担保买卖方法处理信赖问题、快递的运力拓宽需求时刻,所以特别是在商家一端,阿里有着很强的把控才能,当年淘宝打败易趣依托的便是零费率。

马云将在本年退休

腾讯交际无疑善于网络效应和用户搬迁本钱,依托 QQ 的巨大流量进口,腾讯在其时触角简直广泛了每一种互联网事务,直到 2010 年 3Q 大战才引发了后来马化腾的「半条命」反思。也因而,腾讯在很长一段时刻都是我国市值最高的互联网公司。

百度的查找,也是网络开展过程中的必经之路,不管以何种方法存在,但查找行为在网络生活中必不行少。特别是在学习了国外竞价排名方法的商业再探究之后,事务方法也更为明晰和清晰。收入最高的查找公司能够在查找技能上有更高的投入,从而供给给用户质量更好的查找成果,并终究构成巨大的品牌无形资产,构成赢家通吃的形势。

某种程度上,BAT 的生长上限,从一开端就注定要比更早成名的几大门户高得多,而三家公司也凭仗着团队的高效履行,打下了满足厚实的护城河,构建起其他公司难以企及的海量用户壁垒。

2005 年百度 IPO,可能是 PC 互联网年代最具标志含义的大事情,和腾讯及阿里 B2B 赴港上市不同,百度挑选在高科技公司扎堆的美国纳斯达克上市。百度的发行价最早定在 21 美元左右,但由于感兴趣的人许多,终究一天晚上定在了 27 美元。

但所有人都没想到,百度开盘即蹿升到 66 美元,并在盘中高速上扬,终究 2005 年 8 月 5 日的收盘价定格在了 122.54 美元,百度集团市值近 40 亿美元。站在买卖所中心,百度开创团队难掩激动之情。

大洋彼岸的出资者们,对千里之隔的东方商场投出了必定的一票,而这一商业事情,也成为 PC 互联网年代 BAT 成功的最佳注脚。

2 城门失守仍是愈加安定

2018 年美团敲钟上市时,王兴感谢了职工、外卖骑手、出资人,还很意外地特别提到了乔布斯。由于没有划年代的 iPhone 和智能手机,就没有移动互联网的簇新画布。

跟着商业鸿沟的不断扩张,互联网国际的擦枪走火越发频频,BAT 的护城河也在炮火声中不断被应战。而在战场转化的动乱期,三家公司首先要突破的,是自己的途径依托。

2013 年,整个移动互联网规划现已超越 PC 互联网——PC 有 4 亿多的用户,但是在 2013 年末移动互联网就超越 6 亿用户。从 PC 切换到移动互联网赛道,三家公司都经过了一段谈得上「触目惊心」的二次创业。

2013 年 2 月,马云发布公开信提出「all in 无线」战略。All in,原本是赌场上的术语,在集团战略上带上几分赌博颜色,在阿里巴巴 20 年前史里简直只此一次。

所幸,手机淘宝顺畅包围,但登陆无线仅仅是入场券,中心电商战场的对立一直火药味十足。

阿里电商的「商家、渠道、用户」三要素中,用户一端,无时无刻都在有应战者杀入,期望抢下一块蛋糕。有些是从细分人群切入,比方做母婴电商的贝贝、蜜芽;有些从头方法切入,比方主打 OEM 的网易严选、以及拼团 + 下沉商场的拼多多。

但在上一年,阿里系淘宝和支付宝的 DAU 依然增加迅猛,并且据阿里数据,2018 年淘宝的新增用户中,三四线用户占比超越 70%,有谈论以为,新式电商完结了商场教育和用户遍及,但淘宝终究仍凭仗其产品运营和用户维系才能完结商场收割。

巨子的举动或许会比创业公司慢上半拍,但一旦瞄准猎物,便会展示出别人难以对立的巨大能量。

相较而言,腾讯的移动转型期要走运一些。

张小龙的微信,协助腾讯在移动互联网年代首先抢下一张「船票」。在 2012 年的一次峰会上,周鸿祎直言:「在今天我国这么多互联网公司里,只要巨大的腾讯公司、敬重的马总拿到了船票,其别人都还在揣摩」。

从前和腾讯大打出手的红衣教主清楚,熟人交际的自发增加才能与用户粘性极高,并且具有天然的排他性。移动互联网的年代机会只此一次,腾讯抓住了。

3Q大战对腾讯影响深远

马化腾其时还不行定心,他以为微信仅仅「站台票」,腾讯还没有「坐下来」的资历。不过,后来的故事咱们都很清楚,远有阿里交游、网易易信,近有头条多闪、锤子聊天宝,互联网列强向交际皇冠建议的应战从未停歇,却未见伤到微信分毫。

单就交际品类的统治力与搬迁成原本说,包含 10 亿我国人关系链的腾讯交际帝国是 BAT 中最高的。

百度所在的查找赛道也不和平,应战者不断来犯。

榜首声枪响在 PC 上。2012 年 8 月,战役欲旺盛的周鸿祎,挑选再次进军查找引擎,360 查找依托其 360 浏览器巨大的用户根底敏捷起势,商场份额最高时一度超越 20%。

之所以说是「再次」,是由于 10 年前的 2002 年,周鸿祎的 3721 网络实名就曾与百度搜霸在浏览器地址栏打开过比赛,终究对簿公堂,3721 落败。其时的媒体报导,从法庭出来,周鸿祎差点与百度团队发作肢体冲突,梁子就此结下。

后来周鸿祎在yahoo做一搜、从yahoo出来后兴办奇虎最开端也是做社区查找,能够说,老周的查找执念从未放下。其时,博客网开创人方兴东以为,「3Q 大战只算是擦枪走火,3 百大战才是周鸿祎人生的命运之战」。

但百度在查找范畴优势显着,多年投入的技能壁垒,彼时市值 20 亿美金的 360 很难在一朝一夕追逐上来。并且贴吧、百科、知道、音乐等支线产品,都是环绕查找产品进行打开,现已构成了相当规划的自有内容与用户社区。事实上,数据显现,直到现在,360查找的商场份额也首要会集在PC端,约在20%左右。

尽管 BAT 占有了先天优势的护城河方位,但守住江山的却不能仅仅靠「护」。曩昔十年里,BAT 都曾依托护城河而大举进行或被迫或自动的对立,各自的护城河也在各自大战之中得到了强化。当护城河满足巩固之后,自动出城迎战,成了每位将领有必要的挑选。

外界常见的点评是,百度在移动互联网年代「迟到」了。今天头条,便是由于捕捉到百度一度不行注重的信息流事务而敏捷兴起。但实际上,和阿里在下沉商场的电商事务拓宽相似,信息流事务上,百度尽管2016年才开端推动,但供给了一个为数不多的后发先至样本。

在百度的 2018 年财报中,披露了包含查找 + 信息流的网络营销营收为人民币 819 亿元,而依据恒大研讨院的陈述,2018 年今天头条 App 的广告收入估计在 290 亿元人民币。用户规划上看,据 QM 数据,百度 2019 年年头的 DAU 是 1.6 亿,而据百度联盟总经理泄漏的最新数据,现在百度 DAU 挨近 2 亿,老牌巨子的抢先优势依然巨大。

现在来看,移动互联网年代格式已定,三家巨子在各自强势的范畴一向都在被应战,乃至还不乏相互应战——比方阿里推出过交游、腾讯做过拍拍、百度也曾有过电商测验。

相较 PC 年代的「鄙陋发育」,战役,便是移互年代的主旋律。但三家公司在中心事务上仍牢牢的占有头名,并且也恰恰是由于这样,巨子们才能够不断为新事务运送弹药。

不过正所谓「蚂蚁多了能吞象」,再巩固的护城河,假如离开了常修常葺的商业自觉,都将面临分崩离析的一天。就像马化腾曾说的那样,伟人倒下时,身上仍是暖的。

未来将会怎样?

3 大象醒来仍是大象

2018 年 12 月,马云、马化腾、李彦宏三人现身人民大会堂,在变革开放 40 周年大会上,作为科技企业的代表,承受「变革前锋」的荣誉称号。

那是对曩昔 20 年新经济带动效果的嘉奖。现在的 BAT,就像是三头高枕无忧的大象,都专心于叙述自己的新故事。道理很简略,护城河要想延伸保质期,有必要自动谋变。

马云为阿里巴巴规划的「轮番扛鼎」正在一步步实践,在淘宝和天猫之后,「支付宝三年、阿里云三年、菜鸟三年」,依据 Gartner 发布的陈述,到 2018 年末,阿里云位居亚太商场份额榜首。而菜鸟物流也跟着阿里吃下「三通」形势明亮。

腾讯在上一年推出了雷厉风行的安排和战略晋级,还在最近更新了「科技向善」的任务愿景,方案消费与工业互联网齐头并进。

值得一提的是,阿里和腾讯在出资并购上都全面进击,据 36 氪计算,2018 年上半年,阿里和腾讯别离投出了 1000 亿元和 1200 亿元人民币,超越同时期我国股权出资商场总份额的三分之一。

比较阿里和腾讯,百度挑选了一条以移动+AI为中心,开枝散叶的路途。

李彦宏在 2012 年起就注重百度对人工智能技能的运用,并在最近几年简直成为人工智能的「首席布道官」。一开端许多人不理解,但跟着国内外巨子、包含政府都开端出台人工智能的开展规划文件,业界构成了广泛一致:人工智能将引导下一个年代。

技能身世的李彦宏

这也体现在了百度的出资口味上,据出资界报导,百度在 2018 年合计出资 68 笔,其间前期出资过半,首要会集在才智医疗、图像辨认等范畴。在前些年测验过电商、以及 O2O 的百度,从头聚集到了技能上来。

百度的聪明之处在于没有让人工智能成为一个遥不行及的故事,而是做到了能够看得到的商业发展落地。没有为了寻求前沿技能而疏忽原有的护城河,反而在百度的移动事务中,AI 技能和思想,也正在极速浸透其间。

跟着互联网人口盈利的消失,曩昔一味寻求流量和用户时长的手法将不再适用,取而代之的用户运营思想。即环绕用户来建构服务。

面临这一应战,阿里推出了88VIP这样打通体内经脉的会员服务,微信通过小程序来建构自己的服务生态,百度则在最近的百度联盟生态大会上,提出了「户联网」的新概念,将流量联盟晋级为用户联盟,明显,三家公司都期望用自己的方法,圈定自己的用户集体。

还应该留意到,干部的年轻化换血也正在 BAT 中紧锣密鼓地推动。

腾讯日前宣告裁撤 10% 中干,给年轻人发明呼吸空间,更早布局的阿里则现已吸纳了 80 后担任合伙人。85 后的蒋凡担任淘宝和天猫总裁。

本年 2 月,百度发布内部邮件,对三位副总裁进行轮岗调整,随后而来的还有高管退休方案。总裁张亚勤和 HR 高档副总裁刘辉申请参加,预备荣休。面临 TMD 等新势力的应战,BAT 也在加快推陈出新。

假如说前期 BAT 的护城河是「挖出来的」,中期是靠「打出来的」,那么现在的 BAT,则在变得愈加老练,愈加具有「变通」的才智。

时刻流通,BAT 的故事仍将继续书写。就像贝索斯挂在嘴边的永久 Day One 那样,护城河永保新鲜的底子,仍是在于企业要有危机感,然后选准方向猛进向前。

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